原标题：深圳新星：产业结构完成 发展步入快车道

——深圳市新星轻合金质料股份有限公司公然刊行A股可转换公司债券网上投资者交流会精彩回放

深圳市新星轻合金质料股份有限公司董事长、总司理 陈学敏老师

深圳市新星轻合金质料股份有限公司董事、财政总监 卢现友老师

深圳市新星轻合金质料股份有限公司副总司理、董事会秘书 周 志老师

海通证券股份有限公司投资银行部总司理助理、保荐代表人 王行健老师

深圳市新星轻合金质料股份有限公司

董事长、总司理陈学敏老师致辞

尊重的列位嘉宾、列位投资者和网友朋友们：

各人好！

起首，感谢各人参与深圳市新星轻合金质料股份有限公司公然刊行可转换公司债券网上路演活动。我谨代表公司管理层和全体员工，向到场本次网上路演的朋友们表示热烈接待，向长期以来体贴和支持深圳新星发展的宽大投资者致以诚挚的谢意！希望通过此次网上交流活动，让各人全面、深入地相识深圳新星和本次可转换公司债券刊行的详细情况。同时特别感谢上海证券报和中国证券网，为我们提供了一个与投资者相同交流的平台！

深圳新星建立于1992年，是专业从事铝晶粒细化剂、铝中心合金、铝基导体质料、精细化学品研发、生产与贩卖的国度高新技能企业，产物制造综合技能水平国际领先，公司产物遍及应用于军工、航空航天、轨道交通、汽车、电子、通讯等领域。公司坚持以技能创新推动企业发展，利用产业链环节副产物进一步开发衍生出各种弥补海内技能空缺的新质料产物，开创公司新的利润增长点。

本次公然刊行可转债召募资金总额为59500万元，将用于以下几个募投项目，包括年产3万吨铝中心合金项目、年产10万吨颗粒精炼剂项目、工程研发中心建设项目和增补流动资金。本次募投项目的实行，将进一步富厚产物结构、完善产能结构，为公司获取新的利润增长点，进一步增强公司的抗风险能力和综合竞争力。

我们坚信，深圳新星的发展壮大离不开宽大投资者的高度信托与鼎力大举支持。今天非常兴奋能借此时机与列位投资者举行交流，充实听取列位对公司谋划和发展的意见与发起。我们也将积极谋划，以更优秀的谋划业绩，为股东和社会创造更大价值！

末了，预祝深圳新星可转债顺遂刊行！谢谢各人！

海通证券股份有限公司

投资银行部总司理助理、保荐代表人

王行健老师致辞

尊重的列位嘉宾、列位投资者和网友朋友们：

各人好！

我谨代表海通证券股份有限公司，对全部参与深圳市新星轻合金质料股份有限公司公然刊行可转债网上投资者交流会的嘉宾和投资者表示热烈接待！对长期以来一直体贴、支持深圳新星的投资者表示衷心的感谢！

作为深圳新星的保荐机构和主承销商，我们有幸同深圳新星并肩履历了初次公然刊行及本次可转债刊行的全历程。在此期间，我们见证了深圳新星不停发展壮大的历程，同时也深深感觉到企业高效务实、敬业创新的精神以及进一步做大做强的愿望。

深圳新星是专业从事铝晶粒细化剂、铝中心合金、铝基导体质料、精细化学品研发、生产与贩卖的国度高新技能企业。公司自主研发与生产的铝晶粒细化剂、节能新质料、铝中心合金、精细化学品技能水平先进，已累计得到251项海表里授权发明专利。为了进一步富厚产物结构、完善产能结构、增强抗风险能力和综合竞争力，充实发挥企业上风，深圳新星积极结构研究开发包括新型电子化学品、贝尔导体、铝基中心合金、新型焊接材、石油催化载体在内的弥补海内空缺的新型质料。

我们信赖，深圳新星以本次可转债刊举动契机，将进一步富厚产物结构、提升公司综合竞争力，以优秀的业绩回报宽大投资者。我们希望，通过本次网上路演活动，让宽大投资者和网友可以或许越发深入地相识深圳新星，从而更准确地掌握深圳新星的投资价值和投资时机。我们热烈接待各界投资者朋友到场本次路演交流！

末了，预祝深圳新星本次刊行圆满乐成！谢谢各人！

深圳市新星轻合金质料股份有限公司

董事长、总司理陈学敏老师致竣事词

尊重的列位嘉宾、列位投资者和网友朋友们：

各人好！

深圳新星本次可转债网上路演活动即将竣事，非常感谢列位朋友对深圳新星的热情存眷和名贵发起，感谢保荐机构、主承销商以及全部参与此次可转换公司债券刊行的中介机构所做的积极，也衷心感谢上海证券报和中国证券网的鼎力大举支持与辛劳事情！

今天，有时机与这么多体贴、存眷深圳新星的投资者朋友配合探讨公司的战略规划、谋划管理、主业务务以及募投项目，我们强烈地感觉到了投资者对深圳新星本次刊行可转债的存眷与支持。针对各人提出的名贵意见和发起，我们将予以认真听取和吸收，把投资者朋友们的真知灼见融入到深圳新星的谋划管理事情中，积极提升自身的谋划管理水平，创造出更好的业绩来答谢各人的体贴与厚爱。

本次路演时间虽然短暂，但深圳新星与投资者之间的相同交流是连续和流通的。我们也将积极创造条件，连续增强与投资者的交流。我们朴拙希望，在深圳新星未来发展的门路上，可以或许得到各人一如既往的支持与信托！

末了，再次感谢列位投资者对深圳新星的存眷与支持，谢谢各人！

谋划篇

问：公司的主业务务是什么？

陈学敏：公司主要从事铝晶粒细化剂的研发、生产和贩卖。铝晶粒细化剂作为紧张添加剂，遍及应用于航空航天、轨道交通、军工、汽车、船舶、修建、消费电子、机械装备等领域用铝材制造加工。通过添加细化铝坯锭结晶颗粒，可以确保加工成型后的铝材具有良好的塑性、强度和韧性。

问：公司的谋划模式是怎样的？

陈学敏：采购模式：公司原质料主要为铝锭、氢氟酸、氯化钾、钛精矿、硼砂等，实行“以销定产+宁静库存”的采购模式，确保供货实时。

生产模式：采取“以销定产+宁静库存”的生产模式，根据订单要求确定产物生产数目、生产计划，摆设各车间组织生产。同时，根据市场需求预测及贩卖经验，举行少量备货生产。

贩卖模式：公司产物主要采取“直销+经销”的贩卖模式，在客户集中的部门区域接纳经销模式，充实利用经销商的贩卖网络。贩卖部获取客户订单后反馈至生产部，生产部下产生产计划单，堆栈、采购、生产等部门密切互助，组织采购、生产，完工后交付客户。

问：请说明2019年公司归并报表产生变化的情况。

卢现友：2019年归并范围与2018年相比，因新设增长全资孙公司赣州市新星铝钛基氟质料研究院、全南县松岩置业发展有限公司、赣州市中南铝钛基氟质料分析测试有限公司及洛阳轻研合金分析测试有限公司，当期将其纳入归并范围；因注销全资子公司杜刚氟化学质料（龙南）有限公司，当期不再将其纳入归并范围。

问：请先容公司主营产物毛利率及占比情况。

卢现友：2017年、2018年、2019年及2020年1月到3月，公司铝晶粒细化剂的毛利率分别为：22.09%、18.80%、19.04%、14.80%，占公司主业务务毛利分别为94.29%、80.37%、80.91%及85.57%。

问：为应对新冠肺炎疫情，公司采取了哪些措施？

周志：为确保公司生产谋划有序正常开展，公司制定了一系列科学的疫情防控措施，详细包括：1）增强与供应商提前相同协调，相识生产及排货计划，保障供应商供货实时性及供货量富足；2）加大对原质料储备量的实时监控，确保原质料供应量满足生产需求；3）根据国度公布的各项疫情防控划定，联合公司现真相况，制定各项防控规章制度，对员工上班、用餐、卫生消毒等多个方面举行规范，定期对生产情况举行消毒处置惩罚，确保生产宁静顺遂举行；4）充实准备防控物资，为员工配备了口罩、消毒液等物资，并按需发放，保障防控物资富足供应；5）对员工及外来职员行程举行排查登记，确认基本信息及行程轨迹，有用保障职员宁静；6）增强与下游客户相同交流，随时存眷客户的订单情况，根据客户需求实时合理摆设生产计划；7）与物流公司积极相同，保障贩卖送货可以或许按需定时完成。

发展篇

问：公司的发展战略是什么？

陈学敏：公司以科技创新发展作为企业谋划战略，主营产物铝晶粒细化剂稳居行业领先职位，并不停举行技能创新，为公司连续发睁开发新赛道；研究开发包括新型电子化学品、贝尔导体、铝基中心合金、新型焊接材、石油催化载体在内的弥补海内空缺的新型质料，通过不停的研究创新，为公司连续发展提供强劲动力。

问：公司的竞争上风有哪些？

周志：公司的竞争上风有：1）技能上风。①要害装备的制造水平国际领先：公司具备自主研发制造要害生产装备电磁感到炉、连轧性能力，自主研发的电磁感到炉、连轧机得到多项海表里发明专利，所生产的铝钛硼晶粒细化剂的技能指标已经处于国际领先水平；②产物检测装备行业领先：公司实验室通过了中国计量认证（CMA）、国度实验室认可（CNAS），其要害检测装备均为外洋入口，到达行业领先水平；③产物技能水平国际领先：铝晶粒细化剂的质量技能指标主要有四个，根据国度有色金属及电子质料分析测试中心检测，产物技能指标优于偕行其他竞争对手产物；④卖力草拟行业尺度：公司主导制定了3项行业尺度，参与制定了1项国度尺度。

2）产物质量上风。公司主要产物的性能指标已经到达国际领先水平，并得到4项省部级、3项市级科技奖项。

3）产业链上风。公司产业链上接萤石原矿采掘，下延铝晶粒细化剂生产，中心形成氟钛酸钾、氟硼酸钾、氟铝酸钾等可自用或对外贩卖的氟盐产物。

4）领先的市园职位及范围上风。颠末20多年的发展，公司铝晶粒细化剂的贩卖范围处于行业领先职位。

5）客户资源上风。依附行业领先的技能上风和产物质量上风，公司占据海内铝晶粒细化剂市场较大份额，客户群体涵盖海内主要的铝材生产厂家。

问：公司财政状态未来的发展趋势如何？

卢现友：陈诉期内，公司资产范围连续扩大，欠债范围亦出现增长趋势。公司欠债以流动欠债为主，出现增长趋势。因此，公司需进一步拓宽融资渠道，有用改善债务结构。本次可转换公司债券召募资金到位后，公司将得到中长期资金，实现与召募资金投资项目建设周期的匹配，债务结构更趋合理，从而有用增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。

问：请先容公司红利能力未来的发展趋势。

王行健：本次召募资金投资项目“年产3万吨铝中心合金项目”“年产10万吨颗粒精炼剂项目”顺遂实行后，公司产物结构将越发富厚，业务收入及利润将进一步增长，有用增强公司红利能力及抗风险能力。“工程研发中心”的建成使用，也将为公司举行连续研发投入及技能创新，实现产物优化升级及种类多样化提供良好的科研情况，亦有助于加速公司实现科技结果转化，间接为公司创造巨大效益。未来公司将牢牢掌握国度产业政策提供的良好市场机遇，在稳定扩大现有业务产物范围以及不停精进现有生产技能和装备改造条件下，战略性地联合公司现有的生产情况、装备及技能等内部条件，自动增强对相干新产物的研产生产，为公司创造更多的利润增长点，连续提升公司红利能力和综合竞争实力。

问：新冠肺炎疫情对公司未来生产谋划及业绩有什么影响？

周志：国度出台相干政策，鼎力大举支持下游产业发展。公司在铝晶粒细化剂细分领域长期处于龙头职位，依附突出的技能上风和范围化供货能力，已与海内主要的铝加工场商建立了良好的互助关系，拥有焦点而稳定的客户群体。因此，公司下游领域市场需求较为稳定并连续增长，疫情不会导致公司产物市场需求出现大幅颠簸甚至大幅下滑情形。

各行业企业复工复产，有用保障生产谋划有序推进。截至召募说明书出具日，公司原质料采购渠道保持顺畅，供应量较为富足；公司生产谋划亦有序举行；下游客户需求稳定，订单量稳步增长；物流恢复正常，各项事情均有序推进。综上所述，疫情对公司未来生产谋划及业绩不会造成重大倒霉影响。

行业篇

问：行业主管部门有哪些？

周志：公司属于有色金属行业，主管部门为工业和信息化部，主要卖力研究制定产业政策、提生产业发展导向和引导性意见、项目审批等。中国有色金属工业协会及中国有色金属工业协会铝业分会是本行业的天下性行业自律组织。

问：行业发展趋势如何？

陈学敏：铝晶粒细化剂行业的发展趋势主要有：1）市场范围连续扩大，预计到2024年，我国铝晶粒细化剂需求量将达18.7万吨，比2018年增长78.10%；2）产物性能更好，高品质铝晶粒细化剂需求比例不停提高；3）行业整合加速。别的，铝中心合金、颗粒精炼剂作为提高铝材性能的铝材加工添加剂产物，也将随着下游高端铝材需求的不停增长而得到发展。

问：行业竞争格式是怎样的？

陈学敏：目前全球高端（即有能力生产第一类、第二类产物）铝晶粒细化剂生产厂商主要为英国LSM、美国KB Alloys、荷兰KBM及深圳新星四家，海内主要的铝晶粒细化剂生产企业包括四通新材、云海金属、金联星、江西永特合金有限公司等。别的，目前海内主要铝中心合金生产企业包括四通新材、云海金属、金联星、江西永特合金有限公司、上海郑裕特种合金有限公司、徐州华天冶金质料有限公司；目前海内主要颗粒精炼剂生产企业包括金联星、闻喜县凯利达商业有限公司、江西永特合金有限公司、郑州西盛铝业有限公司、江西金泰特种质料有限公司、徐州华天冶金质料有限公司。

问：请先容公司的行业定位及市园职位。

王行健：截至目前，公司是行业内唯逐一家拥有完备产业链的铝晶粒细化剂专业制造商，业务涵盖萤石矿采掘、氟盐制造、铝晶粒细化剂生产；也是行业内唯逐一家自主研发制造要害生产装备电磁感到炉、连轧机的企业，自主研发的电磁感到炉、连轧机得到多项海表里发明专利，所生产的铝钛硼晶粒细化剂的技能指标已经处于国际领先水平。

依附突出的技能上风和范围化供货能力，公司已与海内主要的铝加工场商建立了稳定的互助关系，拥有焦点而稳定的客户群体，包括南山铝业、明泰铝业、常铝股份、鼎胜新材、亚太科技、东北轻合金有限责任公司、山东创新金属科技有限公司、龙口市森林铝材有限公司、栋梁铝业有限公司、格朗吉斯铝业（上海）有限公司、西南铝业（集团）有限责任公司、广东兴发铝业有限公司等行业知名企业。

刊行篇

问：请先容现实控制人的情况。

周志：公司控股股东、现实控制人为陈学敏，其直接控制公司27.13%的股份，通过岩代投资、辉科公司分别间接控制公司15.79%、9.50%的股份，合计控制公司52.42%的股份。

问：本次刊行的召募资金用途是什么？

周志：本次刊行可转债拟召募资金总额不凌驾人民币59500万元，扣除刊行用度后的召募资金净额将用于以下项目：“年产3万吨铝中心合金项目”、“年产10万吨铝晶粒细化冶炼用颗粒精炼剂项目”、“工程研发中心建设项目”以及增补流动资金。

问：本次可转债的担保情况如何？

周志：本次可转换公司债券接纳股份质押担保方式，由公司控股股东、现实控制人陈学敏老师以其正当拥有的部门公司股票作为质押资产举行质押担保。目前，出质人陈学敏持有的32148795股深圳新星质押股票的质押登记手续已在中国证券登记结算有限责任公司管理完毕。

问：本次可转债的评级情况如何？

卢现友：本次可转借主体深圳新星信用等级为AA-，本次可转换公司债券信用等级为AA-，评级展望为稳定。

问：本次可转债的票面利率是几多？

周志：票面利率：第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1%、第四年1.5%、第五年2.5%、第六年3%。

问：本次可转债的转股限期是怎样的？

王行健：本次刊行的可转债转股期自可转债刊行竣事之日（2020年8月19日，即召募资金划至公司账户之日）起满6个月后的第1个买卖业务日起至可转债到期日止（即2021年2月19日至2026年8月12日止）。

问：本次可转债到期赎回条款是如何摆设的？

陈学敏：在本次刊行的可转换公司债券期满后5个买卖业务日内，公司将按债券面值的120%（含末了一期利钱）的代价赎回全部未转股的可转换公司债券。

笔墨整理 姚炯

主理 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)